投资者适当性新规落地 北信瑞丰全方位落实
日期: 2017-08-18 14:18:40

7月1日,《证券期货投资者适当性管理办法》(证监会令第130号)(以下简称《办法》)正式实施。该办法旨在将合适的产品卖给合适的投资者。

具体而言,该办法将业内关注的一些细节进行了规范。《办法》将投资者分为专业投资者和普通投资者,并根据风险测评按照风险承受能力,将普通投资者由低到高至少分为 C1(含风险承受能力最低类别)、C2C3C4C5五种类型。基金产品或者服务的风险等级应当按照风险由低到高顺序,至少划分为:R1R2R3R4R5五个等级。投资者和基金产品之间必须风险“匹配”,不同等级的普通投资者购买不同产品,作为投资者只能买其对应风险等级的产品或者以下的产品,当然最高风险等级的投资者可以买所有产品。如果投资者主动要求购买风险等级高于其风险承受能力的产品或者接受相关服务的,经营机构在确认其不属于风险承受能力最低类别的投资者后,应当进行特别的书面风险警示,投资者仍坚持购买的,可以向其销售相关产品或者提供相关服务。风险承受能力最低类别的投资者不能购买高于其风险承受能力的产品或者接受相关服务。

此外,《基金募集机构投资者适当性管理实施指引(试行)》还给出了可供参考的统一的风险测评问卷,分为机构版和个人版;规定了三类的定义,包括专业投资者、普通投资者、风险承受能力最低类别投资者,普通投资者和专业投资者之间可以相互转化。同时,投资者可以购买风险承受能力不匹配的基金产品或者接受相关服务,但是需要主动申请,且经营机构需对此履行特别的适当性义务和程序。

北信瑞丰基金按照《办法》的要求,从管理制度、技术设备、人员配备等多个层面进行了积极落实。通过设计科学合理的客户与产品的分级匹配管理系统,将风险管理的理念引入适当性管理,以更积极的态度和有效的措施落实适当性管理要求,确保把《办法》要求真正落到实处。公司根据办法和指引要求,采取多项措施,包括更换并升级系统、修改制度及流程;对客户进行更仔细的调查,在包括客户购买与自己风险不匹配的产品等特定环节时,都要进行固定的双录流程。

最后,公司也在同时强化适当性内部管理,制定并严格落实适当性内部管理制度,比如限制不匹配销售行为、客户回访检查、评估与销售隔离等的风控制度,明确投资者分类、产品或者服务分级、适当性匹配的具体依据、方法、流程等内容,并进行培训考核、执业规范、监督问责等制度,确保从业人员切实履行适当性管理义务。

整体来说,投资者适当性新规更加优化了产品风险等级划分时的考虑因素,从严规范了经营机构的销售行为,会增加一定的管理成本。但是,从长远看这会对公司的产品设计、市场营销和经营理念等产生积极影响,带来长期利益。